البلدان السبعة الأكثر عرضة لأزمة في العملة – في ظل الاضطرابات في الأسواق الناشئة التي تثير الخوف من حين لآخر لأشجار المستثمرين مع اقتراب الصيف من نهايتها ، انشاء المحللون في بنك نومورا أداة تحليلية يقولون إن لديها سجلًا رائعًا في التنبؤ بأزمات العملات السابقة.
البلدان السبعة الأكثر عرضة لأزمة في العملة
مؤشر داموكليس
يدمج مؤشر “داموكليس” ثمانية مؤشرات وهي تغطية الواردات ، نسبة الديون الخارجية / الصادرات قصيرة الأجل ، احتياطيات العملات الأجنبية / الديون الخارجية قصيرة الأجل ، احتياطيات النقد / العملات الأجنبية واسعة النطاق ، سعر الفائدة الحقيقي قصير الأجل ، غير الأجنبي المباشر إجمالي التدفقات الداخلة (سنة واحدة و 3 سنوات) والحساب المالي والحساب الجاري والحساب الجاري والانحراف الفعلي الفعلي لسعر الصرف.
يستخدم المحللون المؤشر للحصول على نتيجة ، مع قراءة فوق 100 تعتبر بمثابة إشارة تحذير لأزمة أسعار الصرف المحتملة.
الارجنتين
من المحتمل ألا يصدم أي شخص كان مهتمًا بالنتائج ، خاصة مع تراجع البيزو الأرجنتيني أكثر من 50٪ مقابل الدولار في العام حتى الآن ، مما جعله يتصدر العناوين الرئيسية الأسبوع الماضي على مدار الأسبوعين الماضيين ، حيث انخفضت عملتها مقابل الدولار. وقد أجبر ذلك الحكومة الأرجنتينية وصندوق النقد الدولي على لطمأنة المستثمرين ، بينما رفع البنك المركزي في البلاد سعر الفائدة من 45٪ إلى 60٪.
تركيا وجنوب افريقيا
قد اجتذبت تركيا أيضا الكثير من الاهتمام وسط ضعف مزمن للليرة ، التي انخفضت بنسبة 41 ٪ حتى الآن ، وسط مخاوف اقتصادية ، وخلاف دبلوماسي مع واشنطن بشأن احتجاز أنقرة للقس الأمريكي أندرو برونسون ، وعداء الرئيس رجب طيب أردوغان تجاه البنك المركزي في البلاد. في الوقت نفسه ، سقطت عمله جنوب إفريقيا بشكل غير متوقع في حالة ركود في الربع الثاني.
البلدان الأخرى المدرجة في القائمة
ومن بين البلدان الأخرى المدرجة في القائمة ، حصلت الروبية السريلانكية على أعلى درجة في مؤشر “داموكليس”. والتى سجلت انخفض بنسبة 5.5 ٪ مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن في عام 2018.
- انخفض راند جنوب أفريقيا بنسبة 18.8 ٪ منذ بداية العام
- انخفض الجنيه المصري بنسبة 0.4 ٪
- والروبية الباكستانية تراجعت بنسبة 10.3 ٪
- الهريفنيا الأوكرانية التى سجلت انحفاض بنسبة 0.5 ٪.
على صعيد الأسهم ، تراجع مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بنسبة 4.5٪ في سبتمبر ، مما ساهم في انخفاضها بنسبة 12.5٪ منذ بداية العام.
وقال محللون من “نومورا” إن المؤشر أشار بشكل صحيح إلى 67٪ من الأزمات السابقة في العينة ، بما في ذلك الأزمة المالية الآسيوية 1997-98 ، والأزمة المالية الروسية عام 1998 ، والأزمة الحالية في الأرجنتين وتركيا. ويشيرون أيضا إلى أن ثمانية بلدان ، بما في ذلك البرازيل ، التي عانت من عدم اليقين السياسي الخاص بها ، تحمل عشرات من الصفر.
في الوقت نفسه ، يحذرون من أنه سيكون من “الحماقة” تقديم مطالبات مبالغ فيها حول القدرة التنبؤية للمؤشر. وأضافوا أنه يمكن استخدامها لتقييم أوسع للمشهد العالمي والاقتصادي والسياسي والمؤسسي ويمكنها المساعدة في تقييم المخاطر بشكل أفضل مضيفة أنها تخطط لتحديث النتائج كل ثلاثة أشهر.
المصدر : marketwatch
