و كمثال على حساب السعر المتوقع لسهم معين دعونا نحسب السعر المتوقع لسهم مكة:
ربح السهم المتوقع لسهم مكة = 7.21 ريال
مكرر أرباح مكة = 76.95
السعر المتوقع لسهم مكة = 555 ريال.
ملاحظة: لا يعني هذا أن سعر السهم يجب أن يكون 555 ريال لأن سعر السهم يحدده قاعدة العرض و الطلب
المخاطرة في سوق الأسهم
يعود سبب وجود المخاطرة في سوق الأسهم لأسباب كثيرة منها ماهي سياسية و منها ماهي اقتصادية و كذلك تكون لأسباب تنافسية بين الشركات في نفس المجال.
معامل المخاطرة بيتا
و هو يقيس المخاطرة لسهم معين و يمكن فهم هذا المعامل كالتالي:
إذا كان المعامل = 1 فإن السهم يرتفع و ينخفض بشكل مساوي للسوق ككل.
إذا كان المعامل = 0.5 فهذا يعني أن السهم يرتفع و ينخفض بنصف حركة ارتفاع أو انخفاض السوق ككل.
إذا كان المعامل = 2 فهذا يعني أن السهم يرتفع و ينخفض بضعف حركة ارتفاع أو انخفاض السوق ككل.
سوق الأسهم السعودية
· السوق السعودي ضعيف الكفاءة و ذلك بسبب أن كثيرا من المتعاملين بالسوق لا يتعاملون مع الأرقام بصورة علمية.
· السوق السعودي لا يتأثر كثيرا بالأسواق العالمية و لكن يتأثر كثيرا ببعض العوامل الإقتصادية كسعر النفط و عرض النقود و سعر الفائدة.
· عرض النقود يعرض شهريا من مؤسسة النقد بالطريقة التالية:
o عرض (1) و هي تعني الأموال الموجودة لدى الناس.
o عرض (2) و هي تعني الأموال الموجودة في الحسابات الجارية.
o عرض (3) و هي تعني الأموال الموجودة لدى الأجانب.
· عرض (2) هو ما يجب عليك كمتعامل مع السوق السعودي للأسهم متابعته بشكل شهري.
· هناك علاقة كبيرة ما بين مؤشر سوق الأسهم السعودي مع سعر برميل البترول و يصل التطابق بينهما مابين ارتفاع و انخفاض إلى نسبة 85%.
· هناك أيضا تطابق ما بين عرض النقود مع مؤشر الأسهم السعودية.
>>>
<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية
· هو مؤشر لقياس تحركات اجمالي الأسهم مجتمعة و يستخدم طريقة الحجم السوقي للشركات لحساب المؤشر العام (tasi) في سوق الأسهم السعودية.
· المؤشر العام (tasi) لا يعكس سوى واقع ثلاث شركات في السوق و هي سابك و الإتصالات و الكهرباء.
· تأثير ريال واحد في شركة الكهرباء يعادل 6 نقاط في المؤشر و هو الأعلى تأثيرا ثم يأتي سهمي الإتصالات و سابك و الذان يؤثران على المؤشر ب 2.5 نقطة لكل ريال فيهما.
وقت الدخول للسوق:
يتحدد وقت الدخول للسوق بإحدى الطريقتين التاليتين:
1 / إذا كان السهم من الأسهم المؤثرة بالمؤشر:
· تعمل رسم للمؤشر لمدة ثلاثة أو ستة أشهر
· تحدد خط اتجاه المؤشر هل هو تصاعدي أو تنازلي
· الدخول في السهم في حالة الإتجاه التصاعدي
2 / إذا كان السهم من الأسهم الغير مؤثرة بالمؤشر:
تحسب مؤشر arms و تطبق القاعدة التالية:
عندما يكون مؤشر ال arms أعلى بكثير من 1 فإن هذا يعني أن نسبة كبيرة من الأموال قد خرجت من السوق أي أن الفرصة مناسبة للدخول للسوق.
و عندما يكون مؤشر ال arms أقل بكثير من 1 فإن هذا يعني أن نسبة كبيرة من الأموال قد دخلت إلى السوق و عليه لا يجب الدخول في السوق و من هو بالسوق أصلا عليه الخروج. و كلما اقترب المؤشر من صفر كلما كان الوضع خطيرا.
ملاحظة : هل تعلم أن هذا المؤشر كان يساوي 0.02 يوم 18 / 5 / 2004 الشهير.
لحساب هذا المؤشر :
Arms =
] (عدد الأسهم الصاعدة ) ÷ ( عدد الأسهم النازلة )[
____________ _________ _________ ______
] (كمية الأسهم الصاعدة ) ÷ ( كمية الأسهم النازلة )[
توجيهات للوصول إلى الثقة في قراراتك بإذن الله
1 / الدخول في دورات الأسهم و المطروحة بكثرة هذه الفترة للوصول لمستوى تحليلي مقبول كبداية.
2 / حضور الندوات و المحاضرات الخاصة بالأسهم للإحتكاك بالخبراء و المطلعين على السوق.
3 / الإشتراك مع مكاتب استشارية للحصول على البيانات و التقارير اللازمة لك لإتخاذ قراراتك.
4 / متابعة تقلبات أسعار النفط لا سيما أن سعر برميل النفط مرتبط مع مؤشر سوق الأسهم بنسبة تقارب 85 %.
5 /متابعة عرض النقد – عرض (2) بالذات – و الذي يصدر شهريا من مؤسسة النقد ( ساما ).
6 / احتساب قيمة مؤشر arms يوميا و الأفضل لحظيا أثناء السوق ( و نظرا لصعوبة الحصول على البيانات اللحظية لهذا المؤشر لأن حسابه يأخذ بعضا من الوقت فيكتفى حاليا بحسابه كل فترة تداول أو كل يوم إلى أن يتم إيجاد طريقة لحسابه آليا كالمؤشر العام.
7 / هناك تقارير دورية تصدر من البنوك و من تداول عن السوق احرص على الإطلاع عليها.
8 / حدد عدد محدودا من الشركات لمتابعتها و الإستثمار بها و يفضل إن كانت من قطاعات مختلفة ليسهل عليك متابعتها.
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
انتهى الدرس بحمد الله ..
تعبت كثير في وضع الدروس وايجادها ..
ما اريده منكم هو ان تقيموا موضوعي ومشاركاتي..
تحياتي..